中国基金数据分析——2020年2月中国私募证券基金月度报告

中国基金数据分析——2020年2月中国私募证券基金月度报告

2020.03.20 -

编者按:当前,我国面临着推进疫情防控和加快经济社会发展,打赢脱贫攻坚战的紧迫任务。新华社新华金融信息交易所协同全体会员单位和优秀的数据服务商,共同推出“提振经济 • 中国数据产业在行动”大型公益性数据服务活动,联合发布各类经济社会数据分析报告,内容涵盖宏观经济数据分析、细分产业数据分析、金融数据分析等,为启动经济引擎提供量化判断和指引参考。《云通数科:中国基金数据分析——2020年2月中国私募证券基金月度报告》由上海琻瑢信息科技有限公司研发制作并联合新华金融信息交易所发布。

一、私募基金备案情况

截至2020年2月底,在中基协存续登记的私募基金管理人共24527家,较1月存量机构增加39家,环比增长0.16 %;存续备案的私募基金83381只,较上月增加784只,环比增长0.95%;此外,管理基金规模13.89万亿元,较上月增加696.07亿元,环比增长0.50%。私募基金管理人在从业人员管理平台完成注册的全职员工17.65万人,较上月增加18人,环比增长0.01%;其中取得基金从业资格的员工14.24万人,较上月增加37人,环比增长0.03%。

从存续备案私募基金类型来看,数量最多的还是证券投资基金——截至2020年2月底,该类基金总量为42614只,基金规模2.53万亿元,较上月增加193.70亿元、环比增长0.77%。私募股权投资基金28681只,基金规模8.69万亿元,较上月增加629.47亿元,环比增长0.73%。

资料来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-2-29

二、私募基金市场总体表现

截至2020年2月底,私募全市场业绩指数本月录得正收益,为1.45%,私募FOF策略指数本月收益为1.49%。

图1:2015.12-2020.02私募云通-私募基金综合业绩指数累计收益率

资料来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-2-29

三、市场分策略业绩表现

2月私募基金策略整体表现较好,私募全市场指数为1.45%。各策略均取得正收益,其中股票多头策略以1.64%的涨幅领先其他策略,而宏观策略涨幅最小。主要指数中,上证指数和沪深300均收跌,本月跌幅分别为3.23%和1.59%。而中小创涨势强劲,创业板指和中小板指月涨幅分别为7.46%和3.07%。

表1:私募云通-私募基金策略业绩指数(月频)

数据来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-2-29

表2:私募基金各策略收益分位数情况(月频)

数据来源:私募云通CHFDB, 统计日期:2020-2-29

关于各策略基金的收益分布情况,我们选取满足以下四个条件的基金产品,作为有效基金样本来观察各策略累计收益的分位数水平。选取有效样本的条件:(1) 成立半年以上:即基金在2019年4月1号以前有净值数据;(2) 当月有净值披露:基金在2020年2月份有净值披露;(3) 非结构化基金;(4) 非单账户。

2月份市场受到新冠疫情冲击,波动上升,在此情况下各策略私募基金均取得了高于大盘指数的正收益。其中,股票多头策略表现最佳,收益率位居第一;宏观策略的近六月年化波动率位居第一,业绩稳定性相对较差。

四、重点策略数据分析

1、市场中性

2月受疫情的冲击,股市受到较大幅度的下调,在疫情的影响下,市场避险需求增加,2月期货市场成交总体增加,中期协发布最新统计显示,以单边计算,2月全国期货市场成交量约为3.03亿手,成交额约为23.31万亿元,同比分别增长53.06%和64.39%,环比分别增长14.95%和14.68%。升贴水方面,受疫情影响波动较大,IC基差一直处于升水的状态,IF基差和IH基差在前半月处于升水状态,到了2月下半月在升水和贴水状态中震荡反复。

图2: A股三大股指2月基差走势图

数据来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-2-29

截至2020年2月底,有效样本中市场中性策略总体平均收益率1.11%,中位数收益率1.45%。由图3,图4可以看出,市场中性产品的收益率两极分化比较明显,其收益率多集中在[-3%,5%]。

图3:2020年2月市场中性策略基金产品收益散点图

图4:2020年2月市场中性策略基金产品收益分布

2、管理期货

受疫情影响,2月份大宗商品价格指数明显下跌。国际方面,全球经济复苏不确定性增加,欧美经济前景面临的下行风险依然突出,2月全球制造业PMI自1月的50.4跌至47.2,创下2009年5月以来新低,美联储宣布大幅降息50个基点。国内方面,2月全国制造业PMI大幅回落至35.7%,创下历史新低。随着国内宏观逆周期调节力度持续加大,货币政策更加注重灵活适度,财政政策更加积极有为,助推企业复工复产,中国经济后续会步入正轨。

图5: 管理期货策略累计收益率

数据来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-2-29

截至2020年2月底,有效样本中管理期货策略总体平均收益率0.78%,中位数收益率0.47%。由图6,图7可以看出,市场中性产品的收益率两极分化比较明显,其收益率多集中在[-5%,7%]。

图6:2020年2月管理期货策略基金产品收益散点图

图7:2020年2月管理期货策略基金产品收益分布

五、分规模管理人业绩表现

从收益表现开看,截至2020年2月底,规模为10亿~30亿的投顾管理人成长势头强劲,收益表现最好,排名最靠前,今年以来累计收益率为2.63%。今年以来微型私募管理人的累计收益率为1.16%,位于大型私募管理人之上。从正收益比例来看,中大型私募管理人的正收益比例最大,达到74.65%;百亿级私募管理人正收益比例也超过了70%。

表3:私募管理人按规模收益分布

数据来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-02-29 (根据管理人旗下产品等权平均)

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