什么是原油期货,原油期货如何进行投资?

什么是原油期货,原油期货如何进行投资?

2020.03.25 -

能源价格对每个人都很重要,2015年原油价格的暴跌表明,关键大宗商品价值的变化对消费者和投资者来说是多么重要。但对投资者来说,这不仅仅是油价。原油期货为你提供了一个从每桶WTI或布伦特原油价格波动中获利的机会,但它们的运作方式与仅仅购买石油和天然气公司股票截然不同。接下来,你将学习原油期货的基本知识及其对投资组合的影响。

什么是原油期货,你如何投资原油期货

原油期货的定义

原油期货是原油买卖双方协调一致,约定在未来某一特定日期交割一定数量原油的期货合同。美国原油基准期货合约涉及西德克萨斯中质原油(West Texas Intermediate),这是一种密度相对较低、含硫量相对较低、易于提炼的特级原油。历史上,它是在纽约商品交易所交易的,因此许多交易员称该合约为纽约商品交易所WTI原油期货。全球范围内,布伦特原油期货交易也很普遍,因为布伦特原油期货涉及欧洲大陆以外北海发现的不同等级原油。

原油期货合约的规格是以允许市场参与者统一交易的方式制定的。每份合同包括1000桶原油,交货期长达9年。在交付月份的某个时间点,卖方必须在俄克拉荷马州库欣能源中心的管道或储存设施将石油交付给买方,并根据石油的实际移动情况正式转让所有权。

如何利用原油期货进行投资

如你所见,原油期货的主要目的是将石油生产商与石油消费者联系起来。石油生产商可以出售与其预期未来产量相匹配的期货合约,通过这样做,他们可以有效地锁定当前价格。尽管期货合约价格每天都在变化,但当期货价格下跌时,卖方获得了金融信贷,从而抵消了石油市场价格的下跌。例如,如果合同从每桶50美元降到49美元,卖方将获得1000美元的信用,相当于1美元的降幅乘以合同涵盖的1000桶。相反,如果合同价格从50美元上涨到51美元,卖方将损失1000美元,并提高价格,以抵消卖方在未来将获得的最终收益。

另一方面,需要原油作为原材料的买家,比如炼油公司,可以确保未来有足够的供应,并锁定有利的价格。对于买家来说,期货的财务状况则恰恰相反。不断上涨的物价给了他们财务上的信誉,而不断下跌的物价却让他们付出了代价。但是,净效应是将实际支付的石油价格定为买方最初签署期货合同时的水平。

什么是原油期货,你如何投资原油期货?

原油期货与投机

投资者通常对拥有数千桶原油不感兴趣。许多交易者参与期货市场,从不处理实际的实物交割。只要你在合约到期前平仓,你就可以从期货价格的每日波动中获得与其他参与者相同的财务收益和损失。

但是,为了进行期货交易,你必须在经纪人那里开一个保证金账户来处理期货交易。为了弥补潜在的损失,你还必须在你的帐户中保留一定数量的权益。纽约商品交易所原油期货目前的保证金维持要求为2900美元至3400美元,具体取决于合约日期。如果损失使你的保证金账户中的可用资金低于这个水平,那么你将不得不存更多的钱来维持你的期货头寸。

即使你从未做过期货交易,也要记住,你投资的任何能源公司都可能使用期货作为你的账户。因此,了解原油期货是如何运作的,可以让你更深入地了解一家公司的股价是如何对油价变化做出反应的。例如,一个已经卖出了大部分未来产品期货的生产商不应该对油价的变化做出太大的反应。然而,那些不参与期货市场的投资者基本上没有对冲,当油价大幅波动时,他们会看到很多波动。

原油期货是能源行业运作方式的一部分。对于个人投资者来说,期货市场可能是一个有风险的地方,但那些善于使用期货的能源公司往往可以增加利润或避免同行蒙受损失。

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